• કંપની મુખ્યત્વે ડ્રાય ફ્રૂટ્સના પ્રોસેસિંગ અને ટ્રેડિંગમાં રોકાયેલી છે.
• તેની પ્રોડક્ટ બાસ્કેટમાં કાજુ, મખાના, બદામ અને અખરોટનો સમાવેશ થાય છે.
• કંપનીએ અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચની અને નીચેની લાઇનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
• તેના તાજેતરના નાણાકીય ડેટાના આધારે, ઈશ્યુ આક્રમક કિંમતનો જણાય છે.
• માહિતગાર/રોકડ સરપ્લસ ધરાવતા રોકાણકારો લાંબા ગાળા માટે મધ્યમ ભંડોળ લગાવી શકે છે.
કંપની વિશેઃ
એનએફપી સંપૂર્ણ ફૂડ્સ લિમિટેડ એક ફૂડ પ્રોસેસિંગ અને ટ્રેડિંગ કંપની છે જે ડ્રાય ફ્રૂટ્સની પ્રાપ્તિ, આયાત, પ્રોસેસિંગ, ગ્રેડિંગ, પેકેજિંગ, માર્કેટિંગ અને વિતરણમાં રોકાયેલી છે. કંપનીના પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયોમાં કાચા અને પ્રોસેસ્ડ કાજુ, મખાના, બદામ અને અખરોટનો સમાવેશ થાય છે, જે બિઝનેસ-ટુ-બિઝનેસ, બિઝનેસ-ટુ-કન્ઝ્યુમર અને સંસ્થાકીય માધ્યમો દ્વારા સ્થાનિક અને પ્રાદેશિક બજારોમાં સેવા આપે છે. કંપની તેના કાચા કાજુ સીધા આફ્રિકન દેશોના પસંદગીના ખેતરોમાંથી તેમજ નોંધાયેલા સ્થાનિક આયાતકારો પાસેથી મેળવે છે, જે સ્પર્ધાત્મક ભાવે કાચા માલની પહોંચ સુનિશ્ચિત કરે છે. આ કાજુને પછી વિવિધ ગ્રેડમાં કાજુના ગર બનાવવા માટે ઇન-હાઉસ પ્રોસેસ કરવામાં આવે છે, જે સમગ્ર ભારતમાં જથ્થાબંધ વિક્રેતાઓ અને પરિવારોને સૌથી કડક અને ક્રંચી કાજુ પહોંચાડે છે.
આરોગ્યલક્ષી ખોરાકની વધતી જતી માંગને પહોંચી વળવા માટે, કંપનીએ તેની ઓફરિંગમાં વિવિધતા લાવી છે. ઓગસ્ટ ૨૦૨૪ માં મખાના રજૂ કરવામાં આવ્યા હતા, ત્યારબાદ માર્ચ ૨૦૨૫ માં બદામ અને સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૫ માં અખરોટ રજૂ કરવામાં આવ્યા હતા – બદામ અને મખાના ફક્ત બિઝનેસ-ટુ-કન્ઝ્યુમર માધ્યમ દ્વારા ઉપલબ્ધ છે જેથી ગ્રાહકોની અનુકૂળ અને પૌષ્ટિક ઉત્પાદનોની પસંદગી સાથે સુસંગત રહી શકાય. વધુમાં, કાજુનું વિતરણ બિઝનેસ-ટુ-બિઝનેસ અને બિઝનેસ-ટુ-કન્ઝ્યુમર બંને માધ્યમો દ્વારા ચાલુ રહે છે, જે કંપનીને ગ્રાહક વર્ગોની વ્યાપક શ્રેણીને અસરકારક રીતે સેવા આપવા અને બજાર સુધીની પહોંચ વધારવા માટે સક્ષમ બનાવે છે.
કંપની મખાના સીધા બિહારના નાના ખેડૂતો અને એકત્રીકરણકર્તાઓ પાસેથી મેળવે છે, જે ભારતમાં મખાનાની ખેતી માટેનું પ્રાથમિક ક્ષેત્ર છે. બદામ આયાતકારો, મંડી વેપારીઓ અને જથ્થાબંધ સપ્લાયર્સ દ્વારા મેળવવામાં આવે છે, જે મુખ્યત્વે દિલ્હી એનસીઆર પ્રદેશમાં સ્થિત છે અને અખરોટ દિલ્હીના બજારમાં હાજર જથ્થાબંધ વિક્રેતાઓ પાસેથી મેળવવામાં આવે છે. આ વૈવિધ્યસભર અને વ્યૂહાત્મક સોર્સિંગ અભિગમ સ્પર્ધાત્મક ભાવે કાચા માલની સતત પહોંચ સુનિશ્ચિત કરે છે, જે ગુણવત્તા અને વિશ્વસનીયતા માટે કંપનીની પ્રતિબદ્ધતાને સમર્થન આપે છે.
૩૦ જૂન, ૨૦૨૫ ના રોજ, કંપનીએ શેર સ્વેપ વ્યવસ્થા દ્વારા ચાલુ વ્યવસાયના આધારે યશવર્ધન ફૂડ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ પ્રાઇવેટ લિમિટેડના ૧૦૦% ઇક્વિટી શેર હસ્તગત કર્યા છે. આ સંપાદન યશવર્ધન ફૂડ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ પ્રાઇવેટ લિમિટેડના શેરધારકોને પ્રેફરન્શિયલ ધોરણે કંપનીના ઇક્વિટી શેરની ફાળવણી કરીને કરવામાં આવ્યું હતું. સ્વેપને શેરધારકો દ્વારા વિશેષ ઠરાવ દ્વારા મંજૂર કરવામાં આવ્યો હતો અને યશવર્ધન ફૂડ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ પ્રાઇવેટ લિમિટેડના પ્રત્યેક ૧,૦૦૦ ઇક્વિટી શેર માટે કંપનીના ૧,૬૨૧ ઇક્વિટી શેરના ગુણોત્તરમાં હાથ ધરવામાં આવ્યો હતો. પરિણામે, તે કંપનીની સંપૂર્ણ માલિકીની પેટાકંપની બની, જેણે તેના ઓપરેશનલ સ્કેલ અને પ્રોસેસિંગ ક્ષમતાઓને મજબૂત બનાવી.
ઉત્પાદન ગુણવત્તા, ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા અને ગ્રાહક સંતોષ પર મજબૂત ભાર સાથે, કંપની સમગ્ર ભારતમાં તેની હાજરી સતત વિસ્તારી રહી છે. કંપની મલ્ટી-ચેનલ વિતરણ વ્યૂહરચના અપનાવે છે, વ્યાપક ગ્રાહક પહોંચ સુનિશ્ચિત કરવા માટે એમેઝોન, બ્લિંકિટ, માયસ્ટોર અને તેની પોતાની વેબસાઇટ જેવા ઓનલાઇન પ્લેટફોર્મનો ઉપયોગ કરે છે. ૩૦ નવેમ્બર, ૨૦૨૫ સુધીમાં, તેના પેરોલ પર ૧૪૦ કર્મચારીઓ હતા.
ઈશ્યુની વિગતો/ મૂડી ઇતિહાસઃ
કંપની ઉપલી મર્યાદામાં રૂ.૨૪.૫૩ કરોડ એકત્ર કરવા માટે રૂ.૧૦ ના પ્રત્યેક એવા ૪૪,૬૦,૦૦૦ ઇક્વિટી શેરનો તેનો પ્રથમ બુક બિલ્ડિંગ રૂટ આઈપીઓ લાવી રહી છે. કંપનીએ શેર દીઠ રૂ.૫૨ – રૂ.૫૫ ની પ્રાઇસ બેન્ડ જાહેર કરી છે. ઓછામાં ઓછી ૪૦૦૦ શેર માટે અરજી કરવાની રહેશે અને ત્યારપછી ૨૦૦૦ શેરના ગુણાંકમાં. આ ઈશ્યુ ૧૯ જાન્યુઆરી, ૨૦૨૬ ના રોજ સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલે છે અને ૨૧ જાન્યુઆરી, ૨૦૨૬ ના રોજ બંધ થશે. આઈપીઓ કંપનીની પોસ્ટ-આઈપીઓ પેઇડ-અપ મૂડીના ૩૫.૩૦% હિસ્સો ધરાવે છે. શેર નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ એસએમઈ પ્લેટફોર્મ પર લિસ્ટેડ થશે. આઈપીઓની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ.૭.૨૫ કરોડ વર્કિંગ કેપિટલ માટે, રૂ.૯.૫૦ કરોડ અમુક ઉધારની ચુકવણી/પૂર્વચુકવણી માટે અને બાકીની રકમ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ઉપયોગ કરશે.
આઈપીઓનું સંચાલન સંપૂર્ણપણે ૩ડીમેન્શન કેપિટલ સર્વિસીસ લિમિટેડ દ્વારા કરવામાં આવે છે, અને સ્કાયલાઇન ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર છે. આફ્ટરટ્રેડ બ્રોકિંગ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ માર્કેટ મેકર છે.
કંપનીએ પ્રારંભિક ઇક્વિટી મૂડી ફેસ વેલ્યુ પર ઇશ્યુ કરી છે અને જૂન ૨૦૨૫ માં શેર દીઠ રૂ.૧૬.૨૧ ની નિશ્ચિત કિંમતે વધુ ઇક્વિટી શેર ઇશ્યુ કર્યા છે. પ્રમોટરો દ્વારા શેરના સંપાદનની સરેરાશ કિંમત શેર દીઠ રૂ.૧૦.૦૦, રૂ.૧૦.૮૩ અને રૂ.૧૧.૭૯ છે.
પોસ્ટ-આઈપીઓ, કંપનીની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી રૂ.૮.૧૭ કરોડ વધીને રૂ.૧૨.૬૩ કરોડ થશે. આઈપીઓ પ્રાઇસિંગના ઉપલા બેન્ડના આધારે, કંપની રૂ.૬૯.૪૯ કરોડનું માર્કેટ કેપ શોધી રહી છે.
નાણાકીય કામગીરીઃ
નાણાકીય કામગીરીના મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષો માટે, કંપનીએ એકીકૃત ધોરણે રૂ.૧૬.૭૫ કરોડ / રૂ.૦.૪૧ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૩), રૂ.૨૩.૩૧ કરોડ / રૂ.૧.૦૨ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૪ ના બે તૂટક સમયગાળા), રૂ.૩૫.૭૬ કરોડ / રૂ.૨.૬૭ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૫) ની કુલ આવક/ ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો છે. ૩૦ નવેમ્બર, ૨૦૨૫ ના રોજ પૂરા થયેલા નાણાકીય વર્ષ ૨૬ ના ૮ મહિના માટે, તેણે રૂ.૩૬.૯૫ કરોડની કુલ આવક પર રૂ.૩.૪૯ કરોડનો ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો છે. કંપનીએ અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચની અને નીચેની લાઇનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
મેનેજમેન્ટના જણાવ્યા અનુસાર, તે પૂર્વ અને ઉત્તર ભારતમાં કાજુ અને સંબંધિત ઉત્પાદનોની ઉભરતી મોટી સપ્લાયર છે અને તેના પોતાના પ્રોસેસિંગ યુનિટ્સ છે જે ભાવિ વૃદ્ધિ માટે સારા સંકેત આપે છે. ઉધારમાં વધારો થવાનું કારણ બહેતર ખર્ચ નિયંત્રણ અને સંચાલન માટે તેના સહયોગી એકમને હસ્તગત કરવાનું છે. આનાથી તેને તેના માર્જિનમાં સુધારો કરવામાં મદદ મળી છે અને આગામી વર્ષોમાં પણ આ ટ્રેન્ડ ચાલુ રહેશે. ઉધારની ચુકવણી તેની નીચેની લાઇન એટલે કે નફામાં સુધારો કરશે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષો માટે, કંપનીએ રૂ.૩.૧૬ ની સરેરાશ શેર દીઠ કમાણી અને ૨૦.૯૭% ની સરેરાશ નેટવર્થ પર વળતર નોંધાવ્યું છે. ૩૦ નવેમ્બર, ૨૦૨૫ ના રોજ શેર દીઠ રૂ.૧૯.૨૧ ની તેની ચોખ્ખી મિલકત કિંમતના આધારે ઈશ્યુની કિંમત ૨.૮૬ પ્રાઇસ ટુ બુક વેલ્યુ પર છે અને તેની શેર દીઠ રૂ.૩૧.૮૫ ની પોસ્ટ-આઈપીઓ ચોખ્ખી મિલકત કિંમતના આધારે ૧.૭૩ પ્રાઇસ ટુ બુક વેલ્યુ પર છે.
જો આપણે પોસ્ટ-આઈપીઓ સંપૂર્ણ રીતે ઘટેલી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી પર નાણાકીય વર્ષ ૨૬ ની વાર્ષિક સુપર કમાણીનું શ્રેય આપીએ, તો પૂછવામાં આવેલી કિંમત ૧૩.૨૯ ના પ્રાઇસ ટુ અર્નિંગ રેશિયો પર છે અને નાણાકીય વર્ષ ૨૫ ની કમાણીના આધારે ૨૫.૯૪ પર છે. ઈશ્યુ આક્રમક કિંમતનો જણાય છે.
અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે, કંપનીએ અનુક્રમે ૨.૪૬% (નાણાકીય વર્ષ ૨૩), ૫.૧૧% + ૨.૪૭% (નાણાકીય વર્ષ ૨૪ ના બે તૂટક સમયગાળા), ૭.૫૦% (નાણાકીય વર્ષ ૨૫), ૯.૪૬% (નાણાકીય વર્ષ ૨૬ ના ૮ મહિના) ના કર પછીના નફાના માર્જિન અને ૭.૫૩%, ૧૬.૨૧% + ૪.૬૯% (બે તૂટક સમયગાળા), ૪૦.૯૦%, ૨૪.૭૧% ના વપરાયેલી મૂડી પરના વળતરના માર્જિન નોંધાવ્યા છે.
ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ
કંપનીએ સ્થાપના પછી કોઈ ડિવિડન્ડ ચૂકવ્યું નથી. તે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે વિવેકપૂર્ણ ડિવિડન્ડ પોલિસી અપનાવશે.
લિસ્ટેડ સાથીદારો સાથે સરખામણીઃ
ઓફર દસ્તાવેજ મુજબ, કંપનીએ કૃષિવાલ ફૂડ અને પ્રોસ્પેક્ટ કન્ઝ્યુમરને તેના લિસ્ટેડ સાથીદારો તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ હાલમાં ૨૧ જાન્યુઆરી, ૨૦૨૬ સુધીમાં ૫૬.૫ અને ૧૨.૫ ના પ્રાઇસ ટુ અર્નિંગ રેશિયો પર ટ્રેડ કરી રહ્યા છે. જો કે, તેઓ ખરેખર સમાન ધોરણે તુલનાત્મક નથી. આ સરખામણી માત્ર દેખાવ ખાતર લાગે છે.
મર્ચન્ટ બેંકરનો ટ્રેક રેકોર્ડઃ
છેલ્લા બે નાણાકીય વર્ષમાં ૩ડીમેન્શન કેપિટલ તરફથી આ ૫મો આદેશ છે. છેલ્લી ૪ લિસ્ટિંગમાંથી, લિસ્ટિંગ તારીખ ૨ ડિસ્કાઉન્ટમાં લિસ્ટેડ થઈ હતી અને બાકીનીે ૯.૨૭% થી ૯૦% સુધીના પ્રીમિયમ સાથે લિસ્ટેડ થઈ હતી.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના
એનએફપી સંપૂર્ણ ફૂડ્સ લિમિટેડ મુખ્યત્વે ડ્રાય ફ્રૂટ્સના પ્રોસેસિંગ અને ટ્રેડિંગમાં રોકાયેલી છે. તેની પ્રોડક્ટ બાસ્કેટમાં કાજુ, મખાના, બદામ અને અખરોટનો સમાવેશ થાય છે. કંપનીએ અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોચની અને નીચેની લાઇનમાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. તેના તાજેતરના નાણાકીય ડેટાના આધારે, ઈશ્યુ આક્રમક કિંમતનો જણાય છે. માહિતગાર/રોકડ સરપ્લસ ધરાવતા રોકાણકારો લાંબા ગાળા માટે મધ્યમ ભંડોળ લગાવી શકે છે.
