• કંપની સાસ આધારિત આઈટી સોલ્યુશન્સ પ્રદાતા છે જે ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ ઓફર કરે છે.
• તેણે હેલ્થકેર, એસેટ ટ્રેકિંગ, એચઆર અને એજ્યુકેશન સેગમેન્ટ માટે સીએમએમએસ અને ઈઆરપી સોલ્યુશન્સ લોન્ચ કર્યા છે.
• કંપનીએ અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોપ અને બોટમ લાઈન્સમાં સ્થિર વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.
• તેના તાજેતરના નાણાકીય ડેટાના આધારે, ઈશ્યુની કિંમત સંપૂર્ણ રીતે નક્કી કરવામાં આવી હોય તેમ જણાય છે.
• જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળા માટે ભંડોળ રોકી શકે છે.
કંપની વિશેઃ
મોબિલાઇઝ એપ લેબ લિમિટેડ (એમએએલએલ) એક ભારતીય સોફ્ટવેર એઝ અ સર્વિસ ) આઈટી સોલ્યુશન્સ પ્રદાતા છે જે એન્ટરપ્રાઇઝ કામગીરીને સુવ્યવસ્થિત કરવા અને સંચાલિત કરવા માટે ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ ઓફર કરે છે. ૨૦૧૩ માં સ્થપાયેલી આ કંપનીએ તેની મુસાફરી એડ્યુપ્રો ઈઆરપી સાથે શરૂ કરી હતી, જે શાળાઓ, કોલેજો અને તાલીમ સંસ્થાઓને પ્રવેશ, હાજરી, ફી, પરીક્ષાઓ, પરિવહન અને શિક્ષણ જેવી કામગીરીનું સંચાલન કરવામાં મદદ કરવા માટે રચાયેલ સોલ્યુશન છે.
નાણાકીય વર્ષ ૨૦૧૬-૧૭ માં, કંપનીએ કોમ્પ્યુટરાઈઝ્ડ મેન્ટેનન્સ મેનેજમેન્ટ સિસ્ટમ વિકસાવી હતી, જેને પાછળથી ઓપ્સસ્યુટ (ઈઆરપી તરીકે બ્રાન્ડ કરવામાં આવી હતી. આ સોલ્યુશન વ્યવસાયોને ભૌતિક અસ્કયામતોનું અસરકારક રીતે સંચાલન અને જાળવણી કરવા, વર્ક ઓર્ડર સંભાળવા, સાધનો અને એસેટ હિસ્ટ્રી ટ્રેક કરવા, ઇન્વેન્ટરી સ્તરો પર દેખરેખ રાખવા અને નિવારક જાળવણી અને કેલિબ્રેશન શેડ્યૂલ કરવા માટે સક્ષમ બનાવે છે. ઓપ્સસ્યુટ ઈઆરપી સોલ્યુશન ભારતના અનેક રાજ્યોમાં લાગુ કરવામાં આવ્યું છે, જે એસેટ ટ્રેકિંગ, ફરિયાદ નિવારણ અને સપ્લાયર મેનેજમેન્ટ જેવી સુવિધાઓ પૂરી પાડે છે. વધુમાં, ઓપ્સસ્યુટ પ્લેટફોર્મનો ઉપયોગ હેલ્થકેર, ફૂડ એન્ડ બેવરેજીસ, ફેસિલિટી મેન્ટેનન્સ વગેરે જેવા અનેક ઉદ્યોગો દ્વારા કરવામાં આવે છે.
નાણાકીય વર્ષ ૨૦૧૭-૧૮ માં કંપનીએ એસસીએમપ્રા ઈઆરપી પણ લોન્ચ કર્યું હતું, જે સમગ્ર સપ્લાય ચેઈન મેનેજમેન્ટ માટેનું વ્યાપક સોલ્યુશન છે. તે બે મુખ્ય પ્રક્રિયાઓને અસરકારક રીતે સાંકળે છેઃ
• સોર્સ-ટુ-કોન્ટ્રાક્ટ – જેમાં સપ્લાયરની શોધ, સોર્સિંગ, વાટાઘાટો, કોન્ટ્રાક્ટ નિર્માણ, સપ્લાયર મેનેજમેન્ટ અને કોન્ટ્રાક્ટ લાઈફસાયકલ મેનેજમેન્ટનો સમાવેશ થાય છે.
• પ્રોક્યોર-ટુ-પ – જેમાં ખરીદીની વિનંતીઓ, પરચેઝ ઓર્ડર, ગુડ્સ રિસીપ્ટ નોટ્સ , ઇન્વોઇસ પ્રોસેસિંગ અને પેમેન્ટ્સનો સમાવેશ થાય છે.
ત્યારબાદ નાણાકીય વર્ષ ૨૦૧૯-૨૦ માં કંપનીએ માનવ સંસાધન માટે એચરેવઓ નામનું ઈઆરપી સોલ્યુશન પણ લોન્ચ કર્યું હતું, જે કર્મચારીના જીવનચક્ર દરમિયાન કર્મચારીઓના સંચાલનને સરળ અને સુવ્યવસ્થિત કરવા માટે રચાયેલ છે.
આ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસની તારીખ મુજબ, કંપનીનું એડ્યુપ્રો ઈઆરપી પ્લેટફોર્મ તેના ગ્રાહકો દ્વારા સક્રિયપણે ઉપયોગમાં લેવાય છે- જેઓ શૈક્ષણિક સંસ્થાઓ તરીકે કાર્ય કરે છે અને આ વિવિધ શૈક્ષણિક સંસ્થાઓમાં ૩૪,૦૦૦ થી વધુ વિદ્યાર્થીઓ છે. કંપની તેના ઈઆરપી સોલ્યુશન્સ બીટુબી ગ્રાહકોને પ્રદાન કરે છે જેઓ આગળ તેમના અંતિમ ગ્રાહકોને સેવાઓ પહોંચાડે છે. તે પાલનમાં સુધારો કરવા માટે આ ઉત્પાદનો સાથે બીટુજી સેગમેન્ટમાં સેવા આપવાની પણ યોજના ધરાવે છે.
કંપની પાસે પ્રોડક્ટ આર્કિટેક્ટ્સ, સોલ્યુશન એન્જિનિયર્સ અને ફુલ-સ્ટેક ડેવલપર્સની કુશળ ટીમ છે જેઓ એંગ્યુલર, રિએક્ટ, લારાવેલ, નોડ.જેએસ, પાયથોન, પીએચપી અને ડોટ નેટ જેવી આધુનિક ટેકનોલોજીમાં અનુભવી છે. ક્લાઉડ અને ડેવઓપ્સ એન્જિનિયર્સ સુરક્ષિત ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સંભાળે છે. આ ઓફર ડોક્યુમેન્ટની તારીખ મુજબ, તેના પેરોલ પર ૯૫ કર્મચારીઓ હતા.
ઇશ્યુની વિગતો/ મૂડીનો ઇતિહાસઃ
કંપની રૂ ૧૦ ની ફેસ વેલ્યુ ધરાવતા ૨૫,૧૨,૦૦૦ ઇક્વિટી શેરના તેના પ્રથમ બુક બિલ્ડિંગ રૂટ આઈપીઓ સાથે અપર કેપ પર રૂ ૨૦.૧૦ કરોડ એકત્ર કરવા આવી રહી છે. કંપનીએ શેર દીઠ રૂ ૭૫ – રૂ ૮૦ ની પ્રાઇસ બેન્ડ જાહેર કરી છે. લઘુત્તમ અરજી ૩,૨૦૦ શેર માટે અને તે પછી તેના ૧,૬૦૦ ના ગુણાંકમાં કરવાની રહેશે. આ ઇશ્યુ ૨૩ ફેબ્રુઆરી, ૨૦૨૬ ના રોજ સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલશે અને ૨૫ ફેબ્રુઆરી, ૨૦૨૬ ના રોજ બંધ થશે. આઈપીઓ કંપનીની આઈપીઓ પછીની પેઇડ-અપ મૂડીના ૨૬.૪૧ ટકા હિસ્સો ધરાવે છે. શેર એનએસઈ એસએમઈ ઇમર્જ પર લિસ્ટેડ થશે. આઈપીઓની ચોખ્ખી આવકમાંથી, તે રૂ ૫.૫૪ કરોડ પ્રોડક્ટ ડેવલપમેન્ટ માટે ટેલેન્ટ હાયરિંગ પાછળ, રૂ ૩.૦૩ કરોડ બિઝનેસ ડેવલપમેન્ટ, માર્કેટિંગ અને સ્થાનિક બજારોમાં વિસ્તરણ માટે, રૂ ૫.૪૭ કરોડ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર માટે અને બાકીની રકમ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે વાપરશે.
આ આઈપીઓનું એકમાત્ર લીડ મેનેજમેન્ટ કોર્પોરેટ કેપિટલવેન્ચર્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ દ્વારા કરવામાં આવ્યું છે અને બિગશેર સર્વિસીસ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઇશ્યુના રજિસ્ટ્રાર છે. એસ એસ કોર્પોરેટ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ માર્કેટ મેકર તેમજ સિન્ડિકેટ મેમ્બર છે.
કંપનીએ સમગ્ર શરૂઆતની ઇક્વિટી મૂડી ફેસ વેલ્યુ પર ઇશ્યુ કરી છે. તેણે ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૫ માં ૧ શેર દીઠ ૧૯ ના રેશિયોમાં અને જુલાઈ ૨૦૨૫ માં ૨ શેર દીઠ ૫ ના રેશિયોમાં બોનસ શેર પણ ઇશ્યુ કર્યા છે. પ્રમોટર્સ/વેચાણ શેરધારકો દ્વારા શેર હસ્તગત કરવાની સરેરાશ કિંમત શૂન્ય અને રૂ ૦.૧૪ પ્રતિ શેર છે.
આઈપીઓ પછી, કંપનીની રૂ ૭.૦૦ કરોડની વર્તમાન પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી વધીને રૂ ૯.૫૧ કરોડ થશે. આઈપીઓ પ્રાઇસિંગની અપર બેન્ડના આધારે, કંપની રૂ ૭૬.૧૦ કરોડની માર્કેટ કેપ શોધી રહી છે.
નાણાકીય કામગીરીઃ
નાણાકીય કામગીરીના મોરચે, છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષોમાં, કંપનીએ અનુક્રમે રૂ ૭.૧૨ કરોડ / રૂ ૧.૭૬ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૩), રૂ ૧૨.૧૩ કરોડ / રૂ ૩.૧૦ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૪), રૂ ૧૬.૨૪ કરોડ / રૂ ૪.૭૧ કરોડ (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫) ની કુલ આવક/ ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો છે. નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૬ ના ૩૧ ડિસેમ્બર, ૨૦૨૫ ના રોજ પૂરા થયેલા ૯ મહિનાના ગાળા માટે, તેણે રૂ ૧૩.૫૩ કરોડની કુલ આવક પર રૂ ૪.૦૧ કરોડનો ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો હતો. કંપનીએ તેની ટોપ અને બોટમ લાઈન્સમાં અસંગતતા નોંધાવી છે. નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૪ થી ઓછી ટોપ લાઈન પર વધેલા નફાએ આશ્ચર્ય જગાવ્યું છે. ઉદ્યોગના સરેરાશ માર્જિન કરતા વધુ સારું પ્રદર્શન આશ્ચર્યજનક છે અને તેની ટકાઉક્ષમતા અંગે ચિંતા પેદા કરે છે.
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષોમાં, કંપનીએ રૂ ૫.૩૩ ની સરેરાશ ઈપીએસ અને ૮૧.૩૦ ટકાની સરેરાશ આરઓએનડબ્લ્યુ નોંધાવી છે. ૩૧ ડિસેમ્બર, ૨૦૨૫ ના રોજ રૂ ૨૩.૬૧ પ્રતિ શેરના તેના એનએવી ના આધારે ઇશ્યુની કિંમત ૨.૭૫ ના પી/બીવી પર છે, પરંતુ તેના આઈપીઓ પછીના એનએવી ના ડેટા ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાંથી ગાયબ છે.
જો આપણે નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૬ ની વાર્ષિક સુપર કમાણીને તેની આઈપીઓ પછીની સંપૂર્ણ ડાયલ્યુટેડ પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડીને આધારે ગણતરી કરીએ તો માગવામાં ં આવેલી કિંમત ૧૪.૨૧ ના પી/ઈ પર આવે છે, અને નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫ ની કમાણીના આધારે, પી/ઈ ૧૬.૧૩ પર આવે છે. નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫ થી તેની ઊંચી કમાણીના આધારે ઈશ્યુની કિંમત સંપૂર્ણ રીતે નક્કી કરવામાં આવી હોય તેમ જણાય છે.
અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે, કંપનીએ સંદર્ભિત સમયગાળા માટે અનુક્રમે ૨૫.૩૭ ટકા (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૩), ૨૫.૭૨ ટકા (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૪), ૨૯.૨૦ ટકા (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫), ૩૦.૩૨ ટકા (નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૬ નવ માસિક) ના પીએટી માર્જિન અને ૧૧૪.૪૩ ટકા, ૧૦૬.૪૧ ટકા, ૭૫.૪૦ ટકા, ૪૫.૬૫ ટકાના આરઓસીઈ માર્જિન નોંધાવ્યા છે.
ડિવિડન્ડ પોલિસીઃ
કંપનીએ ઓફર ડોક્યુમેન્ટના અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે કોઈ ડિવિડન્ડ ચૂકવ્યું નથી. તેણે તેની નાણાકીય કામગીરી અને ભાવિ સંભાવનાઓના આધારે જુલાઈ ૨૦૨૫ માં ડિવિડન્ડ પોલિસી અપનાવી છે.
લિસ્ટેડ સાથીદારો સાથે સરખામણીઃ
ઓફર ડોક્યુમેન્ટ મુજબ, કંપનીએ યુનિકોમર્સ ઈસોલ્યુશન્સ અને આઈઆરઆઈએસ બિઝનેસને તેના લિસ્ટેડ સાથીદારો તરીકે દર્શાવ્યા છે. તેઓ હાલમાં ૬૪.૩ અને લાગુ નથી તેવા પી/ઈ (૧૮ ફેબ્રુઆરી, ૨૦૨૬ મુજબ) પર ટ્રેડ કરી રહ્યા છે. જોકે, તેઓ ખરેખર સમાન ધોરણે સરખાવી શકાય તેમ નથી. આ સરખામણી માત્ર આંખમાં ધૂળ નાખવા સમાન છે.
મર્ચન્ટ બેન્કરનો ટ્રેક રેકોર્ડઃ
છેલ્લા ત્રણ નાણાકીય વર્ષમાં કોર્પોરેટ કેપિટલવેન્ચર તરફથી આ ૧૭ મું મેન્ડેટ છે. છેલ્લા ૧૧ લિસ્ટિંગમાંથી, તમામ લિસ્ટિંગની તારીખે ૪૧.૮૩ ટકાથી ૨૯૮.૯૪ ટકા સુધીના પ્રીમિયમ સાથે ખુલ્યા હતા.
નિષ્કર્ષ / રોકાણ વ્યૂહરચના
એમએએલએલ સાસ આધારિત આઈટી સોલ્યુશન્સ પ્રદાતા છે જે ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ ઓફર કરે છે. તેણે હેલ્થકેર, એસેટ ટ્રેકિંગ, એચઆર અને એજ્યુકેશન સેગમેન્ટ માટે સીએમએમએસ અને ઈઆરપી સોલ્યુશન્સ લોન્ચ કર્યા છે. કંપનીએ અહેવાલ કરેલા સમયગાળા માટે તેની ટોપ અને બોટમ લાઈન્સમાં સ્થિર વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. તેના તાજેતરના નાણાકીય ડેટાના આધારે, ઈશ્યુની કિંમત સંપૂર્ણ રીતે નક્કી કરવામાં આવી હોય તેમ જણાય છે. આઈપીઓ પછી ઓછી પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી માઈગ્રેશન માટે લાંબો સમયગાળો સૂચવે છે. જાણકાર રોકાણકારો મધ્યમ ગાળા માટે ભંડોળ રોકી શકે છે.
